Forex Kaj je potrebno vedeti?

2010-07-29T16:16:00.000+02:00

KAJ JE FOREX?
Kratica FOREX (ali okrajšava FX) v dobesednem prevodu pomeni mednarodno menjavo
(FOReign EXchange). Prvotno se je ta pojem uveljavil za medbančno trgovanje s tujimi
valutami. Takšno trgovanje je sprva potekalo prek telefonskih klicev in faks povezavah med
bankami.
Z uveljavitvijo informatike je ta trg začel uporabljati program, ki omogoča takojšen vpogled
na dogajanje na trgu valut. Ta program ni organizirani trg ampak je namenjen zgolj
pridobivanju informacij o ponudbi in povpraševanju po valutah. Uporabniki na njem vidijo
informacije za preko sto valutnih parov.
Posli na medbančnem valutnem trgu se odvijajo z velikimi vsotami (en standardni trgovalni
lot znaša v protivrednosti 1 milijon USD). To pomeni, da lahko že majhni premiki tečaja
vlagatelju prinesejo velik dobiček ali izgubo. Valutna razmerja se praviloma izražajo na štiri
decimalke. V praksi to pomeni pri spremembi razmerja valute za 0,0001 in pri vložku 1
milijon EUR donos v višini 100 EUR. Pri teh poslih gre vedno za menjavo ene valute za
drugo.
Posebnost medbančnega trga valut je, da na njem lahko sodelujejo zgolj
banke ter njihovi posredniki. Medbančni trg valut ni centralni trg, ampak
so to mreže povezav bank in njihovih posrednikov. Posli na medbančnem
valutnem trgu so posli menjave ene valute za drugo.
Preko večjih posrednikov na medbančni valutni trg dostopajo tudi velika podjetja, skladi
tveganega kapitala, pokojninski in vzajemni skladi ter druge osebe, ki lahko trgujejo z
velikimi vsotami.

FOREX TRGOVANJE ZA MALE VLAGATELJE
S pojavom interneta se je možnost trgovanja s tujimi valutami ponudila tudi malim
vlagateljem. Nekatere banke oziroma posredniki so vzpostavili lastne t.i. forex trgovalne
platforme, na katerih lahko mali vlagatelji trgujejo z valutnimi pari (nekateri upravljavci
platform uporabljajo tudi izraz valutni križi). Dopustnost trgovanja, vrste poslov in subjekti, ki
lahko ponujajo te storitve, so urejeni z nacionalno zakonodajo. Čeprav se v oglasih ponuja
trgovanje na forex trgu, praviloma mali vlagatelj sklepa posel zgolj z upravljavcem t.i. forex
trgovalne platforme.
Za poslovanje z valutnimi instrumenti je potrebno izbrati zaupanja vredno
osebo. Zato ATVP vlagateljem svetuje, da denarja ne izročajo fizičnim
osebam niti ne nakazujejo na neznane bančne račune!
Previdnost mora biti še toliko večja, če imajo opravka s sumljivimi spletnimi stranmi in
neresničnimi osebami. Virtualni svet je še toliko bolj priročen za izvajanje goljufij, saj je
spletno stran možno vzpostaviti v nekaj minutah in jo tudi v nekaj minutah izbrisati,
največkrat pa ni mogoče ugotoviti, kdo stoji za spletno stranjo.
VRSTE VALUTNIH POSLOV
Ponudniki t.i. forex trgovalnih platform oglašujejo forex posle za male vlagatelje, kot t.i. spot
posle, ki se poravnajo največ dva delovna dneva po sklenitvi. Opozoriti pa je potrebno, da
se pod tem pojmom skrivajo vse spodaj navedene vrste valutnih poslov. Kombinacija
različnih valutnih poslov lahko daje videz, da gre za spot posle.

FOREX POSLI:
SPOT posli
dejanska menjava valute za valuto
TERMINSKI posli (futures, forward) zavarovanje pred tveganji tečajnih nihanj
FUTURES – standardizirane terminske pogodbe
FORWARD– nestandardizirane terminske pogodbe
OPCIJSKI posli
zavarovanje pred tveganji tečajnih nihanj
SWAP posli
Pogodbe na razliko, posli zamenjave
KAJ VSE SE SKRIVA POD FOREX-om ZA MALE VLAGATELJE?
Storitve, ki se danes ponujajo malim vlagateljem pod pojmom FOREX, so zlasti:
- menjalniški posli;
- izvedeni instrumenti na valute (posli zamenjave in terminski posli);
- denarne verige (Ponzijeve sheme);
1
- zbiranje sredstev majhnih investitorjev z namenom skupnega podjema;
- in druge možne oblike.
NA KAJ MORAMO BITI POZORNI PRI FOREX POSLIH?
Sklepanje pogodb
Uradno trgujejo z valutami banke in posredniki, ki morajo praviloma imeti ustrezna
dovoljenja za opravljanje teh poslov. ATVP priporoča, da vlagatelj posluje samo s tistimi
bankami in posredniki, ki imajo ustrezna dovoljenja.
1 Bistvo denarnih verig oziroma Ponzijevih shem je, da se denar ustvarja znotraj verige in ne z investiranjem. V praksi novi
pristopniki v takšne verige s svojim vložkom financirajo druge, ki so v takšni verigi višje. Američani bistvo teh verig označujejo
»oropaj enega, da izplačaš drugega«.

Finančni vzvod
V okviru forex poslov pogosto ponujajo tudi posle s finančnim vzvodom, ki ob majhnem
vložku denarja omogočajo vlagateljem visoke izgube ali dobičke.
Vzvod 100 pomeni, da pri 1 vplačani enoti dejansko trgujemo s 100 enotami. Prav tako se
sprememba cene osnovnega finančnega instrumenta, na katerega je vezan izvedeni
finančni instrument, pomnoži z vzvodom. Tako na videz majhna sprememba vrednosti
osnovnega instrumenta pomeni pri večjem vzvodu tudi večjo izgubo.
Posli s finančnim vzvodom so visoko tvegani posli in zato naj se jih
neizkušeni vlagatelji ne lotevajo, kljub visokim obljubljenim donosom.
Sklepanje FOREX poslov
Pred sklepanjem forex poslov ATVP priporoča, da vlagatelj pridobi naslednje informacije2:
I. glede ponudnika storitev:
- identiteto in glavno dejavnost ponudnika, naslov sedeža ponudnika oziroma naslov,
na katerem ponudnik dejansko izvaja dejavnost oziroma kontaktni naslov;
- identiteto predstavnika ponudnika v državi vlagatelja, če takšen predstavnik obstaja;
- ali vlagatelj dejansko posluje z drugo osebo kot je ponudnik, identiteto te osebe,
njeno dejavnost oziroma pravni položaj ter naslov;
- ali je ponudnik vpisan v register, ime tega registra in njegovo identifikacijsko številko;
- ali je ponudnik podvržen sistemu dovoljenj, podrobnosti o nadzornemu organu.
2 To pomeni, da mora te informacije ponudnik storitve obvezno objaviti oziroma posredovati vlagatelju.

II. glede finančne storitve:
- opis glavnih značilnosti finančne storitve;
- celotno ceno storitve, ki jo bo investitor plačal oziroma način izračunavanja cene;
- opozorilo, da gre za visoko tvegane naložbe in da podatki o preteklih donosih niso
indikatorji za bodoče donose;
- ali lahko obstoji še dodatna obveznost plačila taks in davkov;
- časovno omejitev veljavnosti informacije;
- aktivnosti, povezane s poravnavo in izvršitvijo poslov.
III. glede pogodbe:
- obvestilo o pravici do odstopa investitorja od pogodbe s pravnimi posledicami in
stroški;
- rok za odstop od pogodbe;
- pravico do razveze pogodbe s posledicami takšne razveze;
- praktične informacije o načinu uresničevanja pravice odstopa od pogodbe;
- določbe o pravu, ki bo uporabljivo za pogodbo;
- jezik pogodbe in jezik sporazumevanja v času trajanja pogodbe.
IV. glede nadomestila škode:
- način uveljavljanja škode;
- obstoj morebitnih jamstvenih skladov ali shem.
ATVP priporoča, da v kolikor vlagatelj ne razume pojasnil ponudnika, naj
ne sklepa tovrstnih poslov.

Pri sklepanju Forex poslov naj bodo vlagatelji pozorni zlasti na:
- kolikšen je najvišji zakonsko dopusten vzvod po zakonodaji, po kateri se presoja
pogodba;
- kdo je dejanska stranka te pogodbe;
- ali gre za trgovanje s standardiziranimi instrumenti na organiziranem trgu ali MTF
3
(za oboje mora upravljavec pridobiti dovoljenje nacionalnega nadzornega organa);
- ali temeljni finančni instrument dejansko obstaja in kakšen je postopek določanja
vrednosti tega instrumenta za potrebe posamezne trgovalne platforme;
- ali dano vplačilo res pomeni vplačilo premije (za zavarovanje trgovalnega razpona)
ali pa je dano vplačilo zgolj vplačilo stave;
- kako in kdo upravlja poravnalni sistem, preko katerega se bo izvedla poravnava
posla;
- kako se izvaja pobot poslov (t.i. netting). Nekateri pravni sistemi omogočajo pobot
samo med istima strankama in ne omogočajo pobota med različnimi strankami
(pomembno, če zaide ena od strank v stečaj);
- kdo nadzira poslovanje trgovalne platforme.
3 MTF je izraz za večstranski sistem trgovanja (Multilateral Trading Facility). Izraz označuje sistem, ki v skladu z vnaprej
določenimi pravili povezuje interese glede prodaje in nakupa finančnih instrumentov številnih tretjih oseb, tako da se sklene
pravni posel glede zadevnega finančnega instrumenta. Pojem zajema vse organizirane avtomatizirane načine trgovanja s
finančnimi instrumenti.

ZAKLJUČEK
Glede na kompleksnost forex poslov in zlasti na visoko tveganje, povezano s temi posli,
ATVP vlagateljem priporoča visoko stopnjo previdnosti tako glede izbire pogodbenih strank
kot tudi glede vrste forex poslov.
NAPOTKI VLAGATELJEM GLEDE FOREX NALOŽB:
- pridobite čim več informacij, vključno z informacijami o možnih tveganjih,
- pridobite čim več informacij o ponudniku, vključno s preteklimi poslovnimi
rezultati in izkušnjami drugih vlagateljev,
- od ponudnika zahtevajte pisne informacije in potrdila,
- ne vlagajte več, kot si lahko privoščite, da izgubite,
- preverite, s katerim instrumentom dejansko trgujete,
- ne zastavljajte svojega premoženja in svojih prihrankov za trgovanje z
valutami,
- ne najemajte kreditov za tvegane naložbe.
Glede na navedeno je priporočljivo poslovati s tistimi subjekti, ki imajo
veljavno licenco nadzornega organa. Seznam subjektov, ki so v Republiki
Sloveniji upravičeni opravljati investicijske storitve in posle, je objavljen
na spletnih straneh ATVP oz. Banke Slovenije. Izogibajte se produktom, ki
jih ne poznate, so zapleteno razloženi ali se z njimi ne trguje na
organiziranih trgih.

vir: Agencija za trg vrednostnih papirjev

FOREX - Trgovanje na svetovnem deviznem trgu

2007-11-21T00:33:00.002+01:00

Forex (the foreign exchange) je valutno oziroma devizno trgovanje z različnimi pari denarnih valut

Valutni trg Forex je trg, na katerem udeleženci zamenjujejo eno valuto za drugo. S preko 3000 milijardami dolarjev dnevnega prometa gre za največji, najdinamičnejši in najlikvidnejši kapitalski trg na svetu. Na Forexu se trguje 5 dni na teden, 24 ur na dan, od odprtja v nedeljo ob 22-ih do zaprtja trga v petek ob 23-ih.

Ker centralne banke držav le redko intervenirajo na finančnih trgih z namenom vplivanja na tečaj, so ti pretežno določeni s ponudbo in povpraševanjem ekonomskih subjektov. Ko do takih intervencij vseeno pride, imajo kljub majhnemu obsegu trgovanja močan vpliv na gibanje tečajev. Ostali ekonomski subjekti namreč vsako intervencijo centralne banke budno spremljajo, saj lahko napoveduje gibanje tečaja v prihodnosti. Poleg centralnih bank so glavni akterji na svetovnem valutnem trgu komercialne banke, korporacije, ki trgujejo prek državnih mej, nebančne finančne institucije, kot so investicijska podjetja ter zavarovalnice. V letu 2004 je bila za največ prometa odgovorna nemška Deutsche Bank s 17 odstotki prometa, na drugem mestu je bila švicarska UBS za 12,5 odstotkov.

V zadnjih dveh desetletij sta razvoj računalniške tehnologije in razvoj evrofinančnih trgov, kjer valutni posli niso podvrženi nacionalnim jurisdikcijam, omogočila velik razcvet valutnih trgov. Tako se je od leta 1980 do 2007 dnevni obseg trgovanja na tem trgu povečal za več kot štiridesetkrat.

Na velik porast obsega trgovanja v zadnjem desetletju je odločilno vplival tudi velik razvoj tehnologije. Tako je svoje službe na primer izgubilo veliko profesionalnih posrednikov, ki so prej olajševali izmenjave valut na medbančnem trgu, saj danes za posredovanje med ponudbo in povpraševanjem skrbijo računalniški sistemi. Informacijska revolucija je povzročila tudi porast osebnih elektronskih platform za trgovanje, kjer prednjači prav valutni trg. Take platforme običajno ponujajo čez sto valutnih križev in trgovanje z velikim finančnim vzvodom, kar pomeni, da lahko že majhni premiki tečaja vlagatelju povzročijo velik dobiček ali izgubo
osnovna značilnost sodobnega mednarodnega denarnega sistema so drseči tečaji največjih valutnih parov, vendar pa se države na politični ravni redno sestajajo in koordinirajo glede vrednosti tečajev.

Valutni trg zaradi svoje ekstremne likvidnosti in velike volatilnosti ponuja privlačne možnosti za špekulativno trgovanje. Seveda pa vsekakor velja, da taka vrsta investiranja zahteva veliko pozornosti in skrbno upravljanje s tveganjem, saj je s potencialom za dobičke neizogibno povezan tudi potencial za izgube.

Pa veliko uspeha!

FOREX - kaj je in možnost zaslužka

Forex Kaj je potrebno vedeti?

FOREX - Trgovanje na svetovnem deviznem trgu