Brezplačna Neteller MasterCard + 10€ BONUSA

Brezplačna Neteller MasterCard + 10€ BONUSA
odprite si svoj Neteller račun

Forex Kaj je potrebno vedeti?

>> četrtek, 29. julij 2010

KAJ JE FOREX?
Kratica FOREX (ali okrajšava FX) v dobesednem prevodu pomeni mednarodno menjavo
(FOReign EXchange). Prvotno se je ta pojem uveljavil za medbančno trgovanje s tujimi
valutami. Takšno trgovanje je sprva potekalo prek telefonskih klicev in faks povezavah med
bankami.
Z uveljavitvijo informatike je ta trg začel uporabljati program, ki omogoča takojšen vpogled
na dogajanje na trgu valut. Ta program ni organizirani trg ampak je namenjen zgolj
pridobivanju informacij o ponudbi in povpraševanju po valutah. Uporabniki na njem vidijo
informacije za preko sto valutnih parov.
Posli na medbančnem valutnem trgu se odvijajo z velikimi vsotami (en standardni trgovalni
lot znaša v protivrednosti 1 milijon USD). To pomeni, da lahko že majhni premiki tečaja
vlagatelju prinesejo velik dobiček ali izgubo. Valutna razmerja se praviloma izražajo na štiri
decimalke. V praksi to pomeni pri spremembi razmerja valute za 0,0001 in pri vložku 1
milijon EUR donos v višini 100 EUR. Pri teh poslih gre vedno za menjavo ene valute za
drugo.
Posebnost medbančnega trga valut je, da na njem lahko sodelujejo zgolj
banke ter njihovi posredniki. Medbančni trg valut ni centralni trg, ampak
so to mreže povezav bank in njihovih posrednikov. Posli na medbančnem
valutnem trgu so posli menjave ene valute za drugo.
Preko večjih posrednikov na medbančni valutni trg dostopajo tudi velika podjetja, skladi
tveganega kapitala, pokojninski in vzajemni skladi ter druge osebe, ki lahko trgujejo z
velikimi vsotami.

FOREX TRGOVANJE ZA MALE VLAGATELJE
S pojavom interneta se je možnost trgovanja s tujimi valutami ponudila tudi malim
vlagateljem. Nekatere banke oziroma posredniki so vzpostavili lastne t.i. forex trgovalne
platforme, na katerih lahko mali vlagatelji trgujejo z valutnimi pari (nekateri upravljavci
platform uporabljajo tudi izraz valutni križi). Dopustnost trgovanja, vrste poslov in subjekti, ki
lahko ponujajo te storitve, so urejeni z nacionalno zakonodajo. Čeprav se v oglasih ponuja
trgovanje na forex trgu, praviloma mali vlagatelj sklepa posel zgolj z upravljavcem t.i. forex
trgovalne platforme.
Za poslovanje z valutnimi instrumenti je potrebno izbrati zaupanja vredno
osebo. Zato ATVP vlagateljem svetuje, da denarja ne izročajo fizičnim
osebam niti ne nakazujejo na neznane bančne račune!
Previdnost mora biti še toliko večja, če imajo opravka s sumljivimi spletnimi stranmi in
neresničnimi osebami. Virtualni svet je še toliko bolj priročen za izvajanje goljufij, saj je
spletno stran možno vzpostaviti v nekaj minutah in jo tudi v nekaj minutah izbrisati,
največkrat pa ni mogoče ugotoviti, kdo stoji za spletno stranjo.
VRSTE VALUTNIH POSLOV
Ponudniki t.i. forex trgovalnih platform oglašujejo forex posle za male vlagatelje, kot t.i. spot
posle, ki se poravnajo največ dva delovna dneva po sklenitvi. Opozoriti pa je potrebno, da
se pod tem pojmom skrivajo vse spodaj navedene vrste valutnih poslov. Kombinacija
različnih valutnih poslov lahko daje videz, da gre za spot posle.

FOREX POSLI:
SPOT posli
dejanska menjava valute za valuto
TERMINSKI posli (futures, forward) zavarovanje pred tveganji tečajnih nihanj
FUTURES – standardizirane terminske pogodbe
FORWARD– nestandardizirane terminske pogodbe
OPCIJSKI posli
zavarovanje pred tveganji tečajnih nihanj
SWAP posli
Pogodbe na razliko, posli zamenjave
KAJ VSE SE SKRIVA POD FOREX-om ZA MALE VLAGATELJE?
Storitve, ki se danes ponujajo malim vlagateljem pod pojmom FOREX, so zlasti:
- menjalniški posli;
- izvedeni instrumenti na valute (posli zamenjave in terminski posli);
- denarne verige (Ponzijeve sheme);
1
- zbiranje sredstev majhnih investitorjev z namenom skupnega podjema;
- in druge možne oblike.
NA KAJ MORAMO BITI POZORNI PRI FOREX POSLIH?
Sklepanje pogodb
Uradno trgujejo z valutami banke in posredniki, ki morajo praviloma imeti ustrezna
dovoljenja za opravljanje teh poslov. ATVP priporoča, da vlagatelj posluje samo s tistimi
bankami in posredniki, ki imajo ustrezna dovoljenja.
1 Bistvo denarnih verig oziroma Ponzijevih shem je, da se denar ustvarja znotraj verige in ne z investiranjem. V praksi novi
pristopniki v takšne verige s svojim vložkom financirajo druge, ki so v takšni verigi višje. Američani bistvo teh verig označujejo
»oropaj enega, da izplačaš drugega«.

Finančni vzvod
V okviru forex poslov pogosto ponujajo tudi posle s finančnim vzvodom, ki ob majhnem
vložku denarja omogočajo vlagateljem visoke izgube ali dobičke.
Vzvod 100 pomeni, da pri 1 vplačani enoti dejansko trgujemo s 100 enotami. Prav tako se
sprememba cene osnovnega finančnega instrumenta, na katerega je vezan izvedeni
finančni instrument, pomnoži z vzvodom. Tako na videz majhna sprememba vrednosti
osnovnega instrumenta pomeni pri večjem vzvodu tudi večjo izgubo.
Posli s finančnim vzvodom so visoko tvegani posli in zato naj se jih
neizkušeni vlagatelji ne lotevajo, kljub visokim obljubljenim donosom.
Sklepanje FOREX poslov
Pred sklepanjem forex poslov ATVP priporoča, da vlagatelj pridobi naslednje informacije2:
I. glede ponudnika storitev:
- identiteto in glavno dejavnost ponudnika, naslov sedeža ponudnika oziroma naslov,
na katerem ponudnik dejansko izvaja dejavnost oziroma kontaktni naslov;
- identiteto predstavnika ponudnika v državi vlagatelja, če takšen predstavnik obstaja;
- ali vlagatelj dejansko posluje z drugo osebo kot je ponudnik, identiteto te osebe,
njeno dejavnost oziroma pravni položaj ter naslov;
- ali je ponudnik vpisan v register, ime tega registra in njegovo identifikacijsko številko;
- ali je ponudnik podvržen sistemu dovoljenj, podrobnosti o nadzornemu organu.
2 To pomeni, da mora te informacije ponudnik storitve obvezno objaviti oziroma posredovati vlagatelju.

II. glede finančne storitve:
- opis glavnih značilnosti finančne storitve;
- celotno ceno storitve, ki jo bo investitor plačal oziroma način izračunavanja cene;
- opozorilo, da gre za visoko tvegane naložbe in da podatki o preteklih donosih niso
indikatorji za bodoče donose;
- ali lahko obstoji še dodatna obveznost plačila taks in davkov;
- časovno omejitev veljavnosti informacije;
- aktivnosti, povezane s poravnavo in izvršitvijo poslov.
III. glede pogodbe:
- obvestilo o pravici do odstopa investitorja od pogodbe s pravnimi posledicami in
stroški;
- rok za odstop od pogodbe;
- pravico do razveze pogodbe s posledicami takšne razveze;
- praktične informacije o načinu uresničevanja pravice odstopa od pogodbe;
- določbe o pravu, ki bo uporabljivo za pogodbo;
- jezik pogodbe in jezik sporazumevanja v času trajanja pogodbe.
IV. glede nadomestila škode:
- način uveljavljanja škode;
- obstoj morebitnih jamstvenih skladov ali shem.
ATVP priporoča, da v kolikor vlagatelj ne razume pojasnil ponudnika, naj
ne sklepa tovrstnih poslov.


Pri sklepanju Forex poslov naj bodo vlagatelji pozorni zlasti na:
- kolikšen je najvišji zakonsko dopusten vzvod po zakonodaji, po kateri se presoja
pogodba;
- kdo je dejanska stranka te pogodbe;
- ali gre za trgovanje s standardiziranimi instrumenti na organiziranem trgu ali MTF
3
(za oboje mora upravljavec pridobiti dovoljenje nacionalnega nadzornega organa);
- ali temeljni finančni instrument dejansko obstaja in kakšen je postopek določanja
vrednosti tega instrumenta za potrebe posamezne trgovalne platforme;
- ali dano vplačilo res pomeni vplačilo premije (za zavarovanje trgovalnega razpona)
ali pa je dano vplačilo zgolj vplačilo stave;
- kako in kdo upravlja poravnalni sistem, preko katerega se bo izvedla poravnava
posla;
- kako se izvaja pobot poslov (t.i. netting). Nekateri pravni sistemi omogočajo pobot
samo med istima strankama in ne omogočajo pobota med različnimi strankami
(pomembno, če zaide ena od strank v stečaj);
- kdo nadzira poslovanje trgovalne platforme.
3 MTF je izraz za večstranski sistem trgovanja (Multilateral Trading Facility). Izraz označuje sistem, ki v skladu z vnaprej
določenimi pravili povezuje interese glede prodaje in nakupa finančnih instrumentov številnih tretjih oseb, tako da se sklene
pravni posel glede zadevnega finančnega instrumenta. Pojem zajema vse organizirane avtomatizirane načine trgovanja s
finančnimi instrumenti.

ZAKLJUČEK
Glede na kompleksnost forex poslov in zlasti na visoko tveganje, povezano s temi posli,
ATVP vlagateljem priporoča visoko stopnjo previdnosti tako glede izbire pogodbenih strank
kot tudi glede vrste forex poslov.
NAPOTKI VLAGATELJEM GLEDE FOREX NALOŽB:
- pridobite čim več informacij, vključno z informacijami o možnih tveganjih,
- pridobite čim več informacij o ponudniku, vključno s preteklimi poslovnimi
rezultati in izkušnjami drugih vlagateljev,
- od ponudnika zahtevajte pisne informacije in potrdila,
- ne vlagajte več, kot si lahko privoščite, da izgubite,
- preverite, s katerim instrumentom dejansko trgujete,
- ne zastavljajte svojega premoženja in svojih prihrankov za trgovanje z
valutami,
- ne najemajte kreditov za tvegane naložbe.
Glede na navedeno je priporočljivo poslovati s tistimi subjekti, ki imajo
veljavno licenco nadzornega organa. Seznam subjektov, ki so v Republiki
Sloveniji upravičeni opravljati investicijske storitve in posle, je objavljen
na spletnih straneh ATVP oz. Banke Slovenije. Izogibajte se produktom, ki
jih ne poznate, so zapleteno razloženi ali se z njimi ne trguje na
organiziranih trgih.

vir: Agencija za trg vrednostnih papirjev

Read more...
, 2 komentarji
Naročite se na: Objave (Atom)

Slovar pojmov

AKCEPTANT – imetnik vrednostnih papirjev družbe, ki se prevzema, ki je sprejel prevzemno ponudbo. BLAGAJNIŠKI ZAPISI – diskontni vrednostni papir, ki se glasi na določen denarni znesek, z določeni rokom dospelosti in določeno obrestno mero. BORZA – organizacija, kjer se trguje z vrednostnimi papirji, kot so npr. delnice, obveznice. Borza je upravljavec borznega trga, ki je pridobil dovoljenje ATVP za upravljanje tega trga. BORZNI POSREDNIK – je fizična oseba, ki ima dovoljenje ATVP za opravljanje poslov borznega posrednika (npr. nakup, prodaja finančnih instrumentov za stranke in investicijsko svetovanje). BPD (borzno posredniška družba) – pravna oseba, registrirana za opravljanje poslov s finančnimi instrumenti, in sicer za svoj ali za račun drugih strank. CENTRALNI REGISTER – je centralni register nematerializiranih vrednostnih papirjev, ki je centralna informatizirana baza podatkov, v katero se vpisujejo pravice iz nematerializiranih vrednostnih papirjev, vsakokratni imetniki teh pravic ter morebitne pravice tretjih oseb na vrednostnih papirjih. Vpis v centralni register je nadomestil vpis na fizično listino (papir). Učinek digitaliziranega vpisa je enak kot je bil učinek fizičnega zapisa na listino. Pri nas centralni register vodi Centralna klirinško depotna družba (KDD). CESR – (neodvisni) odbor regulatorjev in nadzornikov trga vrednostnih papirjev EU. Njegova vloga in naloge so določene s statutom. Ustanovljen je bil na podlagi Sklepa Evropske Komisije z dne 6. junija 2001 (2001/527/EC). CILJNA DRUŽBA - je delniška družba, za katero velja prevzemna zakonodaja. (Vrednostni papirji te družbe so predmet prevzemne ponudbe.) CSI - sistem za centralno shranjevanje nadzorovanih informacij (Info hramba), kjer so brezplačno dostopne vse nadzorovane informacije javnih družb, ki jih izdajatelji javno objavijo, skladno z zakonodajo. DELNICA – delnica je lastniški vrednostni papir, ki daje imetniku določene premoženjske pravice (dividende), pravico glasovanja na skupščini delničarjev in pravico do ustreznega dela premoženja po likvidaciji ali stečaju izdajatelja. DPV (dobro poučeni vlagatelji) – fizična ali pravna oseba, ki vlaga svoje premoženje v vrednostne papirje ter ima ustrezna strokovna znanja in izkušnje potrebne za presojo tveganj, povezanih z vlaganjem v vrednostne papirje. DZU (družba za upravljanje) – je gospodarska družba, ki opravlja storitev upravljanja investicijskih skladov. Za opravljanje teh storitev mora imeti dovoljenje ATVP. FINANČNI INSTRUMENTI – so prenosljivi vrednostni papirji, investicijski kuponi vzajemnih skladov, instrumenti denarnega trga, opcije, terminske pogodbe, menjalni posli in drugi izvedeni posli. FOREX (tudi FX) - kratica za Foreign Exchange oz. mednarodno menjavo. Pojem se uporablja za trgovanje s tujimi valutami in zajema več oblik takega trgovanja. FORWARD – nestandardizirani izvedeni finančni instrument za nakup oz. prodajo vrednostnega papirja, blaga, tuje valute ali drugih finančnih instrumentov po dogovorjeni ceni z dostavo in plačilom na dogovorjen dan v prihodnosti. FUTURE – standardizirani izvedeni finančni instrument za nakup oz. prodajo vrednostnega papirja, blaga, tuje valute ali drugih finančnih instrumentov po dogovorjeni ceni na določen datum v prihodnosti. S temi finančnimi instrumenti se trguje na organiziranem trgu. INVESTICIJSKA DRUŽBA – zaprti tip investicijskega sklada. Organiziran je kot delniška družba, katere edina dejavnost je nalaganje premoženja delničarjev v vrednostne papirje in druge likvidne finančne naložbe po načelih razpršitve tveganj. INVESTICIJSKI SKLAD – je skupek premoženja, katerega edini namen je javno zbiranje denarnih sredstev fizičnih in pravnih oseb (vlagateljev) in nalaganje teh sredstev v vrednostne papirje in druge likvidne finančne naložbe po načelu razpršitve tveganj. Oblikuje se lahko kot vzajemni sklad, ki ni pravna oseba oziroma ustanovi kot investicijska družba, ki je gospodarska družba. IOSCO - mednarodno združenje nadzornikov trga vrednostnih papirjev, ustanovljeno leta 1983, s sedežem v Madridu. IZDAJATELJ – je oseba, ki izda ali namerava izdati vrednostne papirje. KDD (klirinško depotna družba) – je organizacija, ki opravlja posle zbirne hrambe vrednostnih papirjev, ugotavlja in izpolnjuje obveznosti iz poslov z vrednostnimi papirji (kliring) ter vodi centralni register nematerializiranih vrednostnih papirjev. KOLEKTIVNI NALOŽBENI PODJEM V VREDNOSTNE PAPIRJE (KNPVP oz. vzajemni sklad, angl. UCITS) - je skupek premoženja katerega edini namen je javno zbiranje denarnih sredstev vlagateljev in nalaganje teh sredstev v vrednostne papirje in druge likvidne finančne sredstva po načelu razpršitve tveganj. Njegovo premoženje je razdeljeno na enote. Vlagatelj lahko kadarkoli zahteva, da se mu njegove enote premoženja odkupijo oziroma izplačajo po dnevni vrednosti. Upravlja ga družba za upravljanje. V Sloveniji se KNPVP oblikuje kot vzajemni sklad. KROVNI SKLAD – vzajemni sklad, sestavljen iz dveh ali več podskladov, ki so oblikovani kot ločeno premoženje, pri čemer vsak podsklad opredeljujeta poseben naložbeni cilj in naložbena politika. LEŽARINE – nadomestilo za vzdrževanje stanj vrednostnih papirjev, ki jih imetnikom vrednostnih papirjev zaračunavajo banke ali borznoposredniške družbe, na podlagi tarife KDD. MATERIALIZIRANI VREDNOSTNI PAPIRJI – vrednostni papirji, izdani kot pisne listine. V slovenski praksi so redkost. MTF – večstranski sistem trgovanja, ki povezuje interese glede prodaje in nakupa finančnih instrumentov številnih oseb. Vodi oz. upravlja ga BPD ali borza. NALOŽBENI CERTIFIKATI – so strukturirani finančni instrumenti, ki se glasijo na nek drug finančni instrument, na primer indeks, valuta, obrestna mera in surovina. NEMATERIALIZIRANI VREDNOSTNI PAPIRJI – so vrednostni papirji, izdani v elektronski obliki in so vpisani v centralni register nematerializiranih papirjev, ki ga v RS vodi KDD. NOTRANJA INFORMACIJA – je vsaka informacija, ki je natančna, ni splošno znana in se nanaša na izdajatelja finančnih instrumentov ali na določen finančni instrument. Če se taka informacija razkrije javnosti, bi verjetno pomembno vplivala na ceno finančnega inštrumenta oziroma na ceno iz njega izvedenih finančnih instrumentov (cenovno občutljiva informacija). OBVEZNICA – dolgoročni dolžniški vrednostni papir, s katerim se izdajatelj obveže, da bo imetniku v enkratnem znesku ali več obrokih izplačal glavnico in tudi določen znesek obresti. ODVISNI BORZNOPOSREDNIŠKI ZASTOPNIK - je fizična ali pravna oseba, ki na podlagi neomejene in nepogojne odgovornosti investicijskega podjetja, v imenu in za račun katerega deluje: (1) ponuja investicijske oz. pomožne investicijske storitve strankam oz. morebitnim strankam, (2) sprejema in posreduje navodila ali naročila strank v zvezi z investicijskimi storitvami ali finančnimi instrumenti, (3) prodaja finančne instrumente ali (4) svetuje strankam ali morebitnim strankam glede teh finančnih instrumentov oz. investicijskih storitev. OPCIJA – izveden finančni instrument, ki daje imetniku pravico (ne pa tudi dolžnost), da kupi oz. proda premoženje, na katerega se glasi opcija, po vnaprej določeni ceni in na določen dan oz. do določenega datuma. PONZIJEVA SHEMA – je nezakonita finančna shema, ki temelji na zavajanju udeležencev. Imenuje se po ameriškem prevarantu iz začetka 20. stoletja Charlesu Ponziju. To je oblika denarne verige, bistvo pa je, da se denar ustvarja znotraj verige in ne z investiranjem v naložbe. Tisti, ki na novo pristopijo k verigi, s svojim vložkom financirajo druge, ki so v takšni verigi višje. Razlog za daljšo obstojnost teh verig je v tem, da so posamezniki pripravljeni večkrat vplačati začetni zahtevani znesek. PREVZEM – položaj, ko prevzemnik sam ali skupaj z osebami, ki delujejo usklajeno z njim, doseže prevzemni prag (25-odstotni delež glasovalnih pravic v družbi, ki se prevzema). PROSPEKT – je dokument, ki vsebuje vse predpisane informacije o izdajatelju in vrednostnih papirjih, ki so predmet ponudbe, da se vlagatelj na njihovi podlagi lahko odloči za vpis/nakup vrednostnih papirjev. Prospekt mora objaviti izdajatelj/ponudnik vrednostnih papirjev ob ponudbi vrednostnih papirjev javnosti oz. izdajatelj ob uvrstitvi vrednostnih papirjev v trgovanje na organiziranem trgu. Pred objavo prospekta mora izdajatelj/ponudnik pridobiti odločbo ATVP o potrditvi prospekta. SPOT TRANSAKCIJA - vrsta transakcije, ki se izvede v dveh delovnih dneh od sklenitve posla (takojšnja, promptna poravnava), navadno po tržni ceni ob sklenitvi posla. SWAP – je izvedeni finančni instrument, kjer se dve stranki dogovorita, da zamenjata en denarni tok za drugega (vrednostni papir, valuto, obrestno mero) za določeno časovno obdobje. TERMINSKI POSLI – zavezujoč dogovor med dvema strankama o prodaji oz. nakupu instrumenta (določene vrste blaga, npr. devize, nafta, žito), po določeni ceni in na določen dan v prihodnosti. TRŽNA MANIPULACIJA – je ravnanje na trgu (sklenitev posla, izdaja naročila za trgovanje), ki ustvarja napačno ali zavajajočo predstavo glede ponudbe, povpraševanja ali cene finančnega instrumenta oziroma zagotavlja umetno oblikovanje cen finančnih instrumentov. Tržno manipulacijo predstavlja tudi sklepanje navideznih poslov in razširjanje napačnih ali zavajajočih informacij glede finančnih instrumentov. USKLAJENO DELOVANJE - sodelovanje več fizičnih/pravnih oseb pri pridobivanju vrednostnih papirjev družbe, ki se prevzema, s ciljem pridobiti kontrolo nad družbo. Z vidika prevzemne zakonodaje se osebe, ki delujejo usklajeno, obravnava kot eno osebo. Njihovi deleži delnic z glasovalno pravico v ciljni družbi se seštevajo. VEP – vrednost enote premoženja je enaka čisti vrednosti vzajemnega sklada, deljena s številom enot premoženja vzajemnega sklada v obtoku. VLAGATELJ (INVESTITOR) – je kupec vrednostnih papirjev ali oseba, na katero je naslovljena ponudba za nakup vrednostnih papirjev. VREDNOSTNI PAPIRJI – so listine, ki vsebujejo določene (premoženjske) pravice, ki jih bo izdajatelj vrednostnih papirjev izpolnil imetniku teh listin. V sodobnem času so večino listin zamenjali vpisi v centralni register nematerializiranih vrednostnih papirjev, kjer je zapisano kakšne pravice ima iz vrednostnega papirja oseba, ki je vpisana kot njen imetnik. Z digitalizacijo vrednostnih papirjev se je omogočilo lažje trgovanje z vrednostnimi papirji (npr. na borzi). Najpogostejše oblike vrednostnih papirjev so delnice (lastniški vrednostni papirji) in obveznice (dolžniški vrednostni papirji). Delnice poleg premoženjskih pravic v družbi (dividende) prinašajo tudi korporacijske pravice (glasovanje na skupščini delničarjev). VZAJEMNI SKLAD – je vrsta investicijskega sklada. Njegov namen je nalaganje sredstev vlagateljev v vrednostne papirje in druga likvidna finančna sredstva po načelu razpršitve tveganj. Njegovo premoženje je razdeljeno na enote premoženja. Enote premoženja so izplačljive na zahtevo vlagatelja po dnevni vrednosti. Upravlja ga družba za upravljanje izključno v korist imetnikov enot premoženja. ZAKLADNE MENICE – kratkoročni dolžniški vrednostni papirji, ki jih izda država. Praviloma so eno-, tri-, šest- in dvanajstmesečne. Ob izdaji vlagatelj vplača diskontirani znesek, ob zapadlosti pa dobi izplačan nominalni znesek zakladne menice. vir: Agencija za trg vrednostnih papirjev

Dnevna analiza trga

Tedenska analiza trga

Part of HiperProstor.net | © FOREX Slovenija

Back to TOP